当天（8月18日），华工科技(000988)最新泄露的调研纪要泄露，公司在半年报泄露后围绕事迹举行投资者电话会议。会上公司开释积极预期称，下半年跟着数通家具的批量托付及快速上量，交易收入将瓦解增多，年内华工科技有望成为国内最大的高速光模块供应厂商。

　　二季度事迹回升

　　上半年，华工科技事迹握稳，施展期内完了归拢交易收入52亿元，同比增长3.51%，归母净利润6.25亿元，同比增长7.4%。“第一季度谋略承压的基础上，第二季度克服经济下行压力，完了交易收入同比增长28%，环比增长39%，归母净利润同比增长22%，环比增长15.57%，瞻望下半年将呈现快速发展态势。”华工科技高管在会上暗示。

　　在各项业务中xxxx图片，华工科技正在全面向高端升级的光团结业务，成为公司推介以及投资者和顺的要点。

　　华工科技光团结业务的主要家具为从硅光芯片到模块，具有全自研蓄意材干光模块家具。在2024年上半年，华工科技400G及以下全系列光模块完了限制化托付，800G光模块完了小批量，还推出了业界最新的用于1.6T光模块的单波200G自研硅光芯片和多种1.6T光模块家具决策。

　　华工科技在会上先容，“（光团结业务）半年度完了交易收入15.95亿元，同比减少13%，主要因5G有关业务受竖立周期影响需求下滑，下半年跟着数通家具的批量托付及快速上量，交易收入将瓦解增多。”

　　华泰证券泄露的研报觉得，2024年第二季度公司营收为30.3亿元，同比增长28.5%，较一季度转正，主要系公司数通光模块收入增长的推动。在光通讯鸿沟，华工科技温和鼓励数据中心业务，有望享受国内算力侧带来的400G、800G等高速光模块需求的开释。

　　发力光模块

　　光模块主要作用是光电调度，在算力产业中有遑急讹诈。把柄光通讯行业市集机构Lightcounting预测，在算力握续升级及需求大幅增长等身分的驱动下，光模块的人人市集限制在2022年至2027年时刻或将以CAGR11%保握增长，2027年有望毁坏200亿好意思元。

　　本年上半年，头部光模块厂商多量事迹亮眼。中际旭创瞻望上半年完了净利润为盈利21.5亿元至25亿元，同比增长幅度达250%至307%；新易盛上半年瞻望净利润同比增长181%至229%；天孚通讯瞻望净利润同比增长167%至187%。中际旭创方面曾转头称，上半年的事迹增长收获于800G/400G等高端家具出货比重的快速增长，家具结构握续优化。

　　跟着AI数据中心带宽需求握续增长，所需光模块从400G升级到800G再到1.6T，时期道路明晰。下半年乃至来岁，人人市集400G、800G的光模块家具增长仍然瓦解，亦然各大厂商主要发力上量、竞争的鸿沟。

　　主力厂商中际旭创在6月文书也曾接到行业客户下达的2025年800G需求领导，比拟2024年有较为权贵的增长。在8月，中际旭创进一步恢复听说称，部分要点客户有加单400G和800G的情况，“（两类家具）需求齐很蓬勃。”进入到2025年至2026年，1.6T的家具就将握续上量。

　　与同业头部企业比拟，华工科技的光模块家具实施程度稍慢。公司在电话会议上暗示，现在公司400G及以下全系列光模块限制化托付，进入国外多家渠说念厂商；800G的LPO家具已向多家头部客户肃穆送样，测试发达奏凯，瞻望四季度完成，并进行小批量/批量；下一代的1.6T系列家具瞻望8月肃穆送样，现在举座程度处于人人行业第一梯队。

　　不外，华工科技有信心在国内的数通市集完了其后居上。公司暗示，国内互联网及诱惑厂商对数通光模块的需求快速高潮，且来岁将保握大幅增长，公司在这一需求中领有上风份额。“现时400G及以下全系列光模块完了限制化托付，第四季度开动800G光模块完了批量，年内有望成为国内最大的高速光模块供应厂商。”华工科技暗示。

　　为达成这一预期，华工科技正在积极进行扩产。在国内，公司面启动光电子信息产业研创园竖立形势。在国外，公司布局泰国工场xxxx图片，瞻望四季度干预产出。华工科技暗示，本年年内，公司主义完了数通光模块月产能70万支，全力保险海表里订单托付。